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米CPI控えドル円154円台、米金利5%接近に警戒

マーケットレポートMarket Reports

米CPI控えドル円154円台、米金利5%接近に警戒

2026.09.11

2026.09.11

米CPI控えドル円154円台、米金利5%接近に警戒

本日のポイント

  1. 米国8月消費者物価指数(CPI)
  2. 米国9月ミシガン大学消費者態度指数・速報値

前日の株式市場は、欧州市場が下落した。STOXX600は0.7%安の635.97ポイントと約2カ月ぶりの安値となった。ECBが政策金利を25bp引き上げて2.50%としたほか、原油高によるインフレ長期化や金利上昇への警戒が株価の重しとなった。米国市場も主要株価3指数がそろって下落し、ダウ平均は0.60%安の52,064.10ドル、S&P500は0.58%安の7,591.70ポイント、ナスダック総合は0.65%安の26,081.72ポイントだった。原油価格が100ドルを大きく上回る中、米10年債利回りも上昇し、本日のアジア時間には4.97%近辺と5%の節目に接近している。

為替市場は、米8月PPIや原油高を受けた米金利上昇を背景にドルが強含んだ。PPIは前月比0.4%と市場予想通りとなり、次週のFOMCで25bpの利上げを見込む確率は7割超まで上昇した。ドル円は前日に153.30円から154.67円まで上昇し、本日も154円台を中心に推移している。一方、前日には日銀の増一行審議委員が、物価上昇が加速する場合には利上げペースを速める必要が生じ得るとの認識を示しており、日銀の追加利上げ観測も残っている。上方向では前日高値の154.67円、下方向では154円や前日安値153.30円付近が意識されやすく、米CPIを前に方向感を探る展開となりそうだ。

本日の指標は、15:00に英国7月鉱工業生産・製造業生産指数・貿易収支が予定されている。21:30には米国8月CPIが発表され、総合指数は前月比0.4%、前年比3.4%、コア指数は前月比0.2%、前年比2.4%が市場予想となっている。23:00には米国9月ミシガン大学消費者態度指数・速報値とラガルドECB総裁の発言、27:00には米国8月月次財政収支も予定される。米CPIは次週のFOMCを前に政策判断を左右する重要材料となるため、結果を受けた米金利とドルの反応に注目したい。

森真(もりまこと)

著者:森真(もりまこと)

海外FX経歴11年。海外の証券会社での勤務後、専業トレーダーに転身。徹底的にファンダメンタルズを分析し、どんな相場でも対応できるコツをつかみ成績アップ。得意な取引スタイルは2~3日で決済が基本のスイングトレード。


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